Earthstone Energy, Inc.(NYSE:ESTE) 2023년 2분기 실적 통화 기록

Earthstone Energy, Inc.(NYSE:ESTE) 2023년 2분기 실적 통화 기록 2023년 8월 3일운영자: 안녕하세요. Earthstone Energy의 2023년 2분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 공식 발표 후에는 간단한 질의응답 시간이 이어집니다. [운영자 안내] 참고로 이번 회의 통화는 녹음 중입니다. 오늘 Earthstone의 사장 겸 CEO인 Robert Anderson이 우리와 함께했습니다. Mark Lumpkin, 수석 부사장 겸 최고 재무 책임자(CFO); 스티브 콜린스(Steve Collins) 부사장 겸 최고 운영 책임자(COO); Scott Thelander, 재무 담당 부사장. 투자자 관계 담당 이사인 Clay Jeansonne에게 전화를 돌리겠습니다. 감사합니다. 시작할 수도 있습니다.클레이 장손느: 감사합니다. 2023년 2분기 실적 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 시작하기 전에 오늘 통화에는 연방 증권법의 의미 내에서 미래 예측 진술이 포함된다는 점을 상기시켜 드리고 싶습니다. 경영진은 이러한 진술이 합리적인 기대에 근거한 것이라고 믿지만 그 내용이 정확할 것이라고 확신할 수는 없습니다. 이러한 진술에는 2022년 12월 31일에 종료된 연도의 양식 10-K에 대한 연례 보고서, 2023년 6월 30일에 종료된 분기에 대한 양식 10-Q의 분기별 보고서 및 2023년 2분기 실적 발표입니다. 이 문서는 당사 웹사이트 www.earthstoneenergy.com의 투자자 관계 섹션에서 확인할 수 있습니다.

이러한 위험 중 하나 이상이 현실화되거나 기본 가정이 부정확한 것으로 판명될 경우 실제 결과는 크게 달라질 수 있습니다. 이 전화 회의에는 특정 비GAAP 재무 측정에 대한 언급도 포함되어 있습니다. 이러한 비GAAP 재무 측정치를 GAAP 하에서 가장 직접적으로 비교할 수 있는 측정치로 조정한 내용은 어제 발표된 당사의 수익 발표에 포함되어 있습니다. 또한, 이 통화에 기록된 정보는 2023년 8월 3일 현재의 내용만을 담고 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 따라서 시간에 민감한 정보는 재생 청취 또는 대본 읽기 시점에 더 이상 정확하지 않을 수 있습니다. 오늘 통화는 당사의 사장 겸 CEO인 로버트 앤더슨(Robert Anderson)의 발언으로 시작되고 이어서 당사의 COO인 스티브 콜린스(Steve Collins)의 발언이 이어집니다. CFO인 Mark Lumpkin도 있습니다. 그런 다음 Robert의 마무리 발언을 듣겠습니다. 이제 전화를 Robert에게 넘기겠습니다.로버트 앤더슨: 고마워요, 클레이, 그리고 안녕하세요, 여러분. 아마도 여러분 모두에게 매우 바쁜 하루였을 텐데 시간을 내어 우리와 함께해주셔서 감사합니다. Earthstone의 운영 우수성은 2분기에도 계속되었으며, 생산량은 회사의 기록적인 수준을 기록했습니다. 우리는 2분기 생산량이 하루 105,000BOE 이상이라고 보고했으며, 2분기 생산량의 석유 성분은 하루 44,000배럴이 넘었습니다. 우리는 이제 3분기 연속으로 하루 생산량이 105,000BOE에 근접하거나 이를 초과했습니다. 이 기록적인 생산량 수준으로 인해 우리는 이제 원래의 독립형 연간 지침보다 훨씬 높은 수준을 추적하고 있습니다. 우리의 낮은 감소율, 안정적인 생산 기반 및 강력한 신규 유정 결과로 인해 해당 분기의 생산 성과가 향상되었습니다. 이 기록적인 생산 수준은 재고의 품질과 생산성, 그리고 기본 자산 기반의 강점을 다시 한번 계속해서 보여줍니다. Steve는 여기에서 강력한 분기별 성과를 이끈 몇 가지 우물을 강조할 것입니다. 엄격한 운영 계획의 실행과 운영 성과의 강점은 강력한 분기별 재무 성과로 직접적으로 나타나 조정 EBITDAX 약 2억 3900만 달러와 무료 4200만 달러를 달성했습니다. 해당 분기의 현금 흐름. 지난 몇 년 동안 우리는 25억 달러 이상의 인수를 완료하여 회사를 Permian Basin의 주요 운영업체로 전략적으로 포지셔닝했습니다. 우리 전략의 핵심은 Chisholm 인수를 통해 2022년 2월 북부 델라웨어 분지(Northern Delaware Basin)에 처음 진입하고 지난 8월 Titus 인수를 통해 해당 위치를 추가하는 것이었습니다. 지난 12개월 동안 우리는 뉴멕시코 거래에 대한 다음 보완 자산 인수를 모색하는 동시에 개발 계획을 통합하고 실행했습니다. 이번 분기의 결과는 우리가 이러한 자산으로 무엇을 할 수 있는지를 실제로 보여줍니다. 당사의 최근 발표와 보류 중인 Novo 인수 마감은 자산 기반을 더욱 확대하여 당사 자본 활동의 대부분이 앞으로 집중될 북부 델라웨어 분지에 초점을 맞추도록 하여 이 전략을 보완합니다. 5개 굴착 장치 중 4개가 북부 델라웨어 유역에 집중되어 있어 자본 효율성이 지속적으로 향상될 것으로 기대합니다. 우리는 Novo 거래가 Earthstone과 모든 이해관계자에게 상당한 주주 가치를 추가할 수 있는 모든 적절한 자질을 갖추고 있다고 믿습니다. 저는 단지 몇 분 동안 이러한 특성 중 몇 가지를 강조하고 싶습니다. 첫째, 우리는 최고의 북부 델라웨어 분지에서 미래 재고 포트폴리오를 고급화하고 심화시키고 있습니다. Noble은 고수익, 저손익분기점 석유 시추 장소 200곳을 추가합니다. 폐쇄 시, 우리는 뉴멕시코의 매우 경제적인 Lea 및 Eddy 카운티의 약 2/3에 해당하는 1,000개 이상의 미래 시추 장소를 보유할 것입니다. 우리는 현재 수년간의 고품질 시추 재고와 Erste의 미래 수익성 있는 성장을 제공하는 현재 장비 기반의 재고 수명을 약 13년으로 추정합니다. 둘째, Novo는 규모와 운영 시너지 효과를 크게 향상시킵니다. 우리는 4분기 생산량을 하루 130,000~135,000BOE로 추정합니다. 이는 2분기 보고된 볼륨에 비해 거의 30% 증가한 수치입니다. 이러한 생산 수준은 우리를 Permian 중형주 그룹의 최고 생산자 중 하나로 만들 것입니다. 이 자산과 기존 자산의 근접성은 운영 효율성과 비용에 지속적으로 초점을 맞춰 시너지 효과를 가져올 수 있어야 합니다. 셋째, Novo는 재무 규모를 확대합니다. 2024년을 살펴보면, Novo 거래는 더 높은 EBITDAX를 통해 Earthstone의 재무 규모를 의미있게 증가시킬 것입니다. 그러나 아마도 우리가 5개 장비 시추 프로그램을 유지할 계획이므로 잉여 현금 흐름 생성이 훨씬 더 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 우리는 Novo 인수에 동의하기 전의 Earthstone 독립형 계획에 비해 2024년 무료 현금 흐름이 60% 이상 증가할 것으로 예상합니다. 넷째, 재무건전성과 낮은 레버리지를 유지하겠습니다. 우리는 모든 현금으로 거래 자금을 조달하고 주식을 발행하지 않더라도 대차대조표를 희생하지 않을 것입니다. 인수를 발표할 때 언급한 바와 같이, Novo와의 첫 번째 전체 분기인 4분기에 우리는 지난 분기의 연간 조정 EBITDAX를 기준으로 예상되는 1.1배 레버리지 비율을 충족할 것으로 예상하며, 일회성 부채 이하로 추가 디레버리징을 기대합니다. 2024년에는 EBITDAX를 조정했습니다. 그리고 마지막으로 우리는 더 강력하고 탄력적인 Earthstone을 만들 것입니다. Novo 거래는 당사의 운영 및 재무 기반을 의미 있게 강화할 것입니다. 우리는 퍼미안 분지에서 223,000에이커 이상의 순 에이커를 갖게 될 것이며 4억 6천만 배럴의 석유 환산 매장량이 확인될 것입니다. 거래가 완료되면 하루 130,000BOE 이상의 생산 프로필과 1,000개 이상의 위치에 대한 재고를 보유하게 되며, 이는 현재 5개 장비 속도로 약 13년간의 시추 재고를 의미합니다. 이러한 모든 요소는 상당한 무료 현금 흐름 대출 증가로 이어져 Earthstone을 더욱 강력하고 탄력적으로 만듭니다. Novo 거래의 프로필을 고려할 때, 우리는 이것이 Earthstone의 가치 창출 거래라고 강력히 믿습니다. 우리는 사업에도 변화를 가져오는 작은 일들에 계속해서 집중할 것입니다. 예를 들어, 우리는 올해 2분기에 5천만 달러 이상을 포함하여 지난 해 1억 달러 이상의 비핵심 자산을 매각했습니다. 이러한 지속적인 관리를 통해 마진이 향상되고 운영이 간소화될 것입니다. 마지막으로, 지난주에 발간된 당사의 첫 번째 지속가능성 보고서를 강조하고 싶습니다. 이 보고서는 당사 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. 우리는 주주 및 기타 이해관계자에게 ESG 관련 정보와 지표를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 이제 우리 운영에 대한 업데이트를 제공하기 위해 Steve에게 통화를 인계하겠습니다.